Lassila & Tikanojas Q2 regnskab gav ingen væsentlige nye oplysninger efter nedjusteringen i juli, men selskabets aktie er billig og er et potentielt opkøbsmål.
Digias Q2 var igen lidt blødere end vores estimater, da præstationen i Finland var svag. Internationalt går det godt. Der er dog ingen større dramatik i vores investeringsbetragtning.
Solteq offentliggjorde i går en preview af deres Q2-regnskabsmeddelelse. Selskabet havde en lavere omsætning end ventet, men de omfattende omkostningsbesparelser, der blev implementeret tidligere på året, havde en lidt bedre effekt end vores estimater.
Bliv en del af Inderes community
Gå ikke glip af noget - opret en konto og få alle de mulige fordele
Inderes konto
Følgere og notifikationer om fulgte virksomheder
Analytikerkommentarer og anbefalinger
Værktøj til at sammenligne aktier og andre populære værktøjer
DT's Q2-regnskabsmeddelelse gav ikke anledning til at juble, selvom den oversteg vores moderate estimater. I 1. halvår steg resultatet dog kraftigt, selvom aktiekursen har bevæget sig i den modsatte retning.
Luoteas regnskabsmeddelelse for 2. kvartal var bedre end i sammenligningsperioden, men hastigheden af vendingen i Sverige var lavere end både vores og selskabets ledelses forventninger.
Vi gentager vores Reducér-anbefaling på Metsä Board og vores kursmål på 3,00 EUR. Selskabets overordnede markedssituation er stadig vanskelig, selvom der også har været svage positive signaler fra de seneste nyheder. Makroøkonomiske konsekvenser af krigen i Iran er også en hæmsko, selvom de igangværende og veludviklede massive effektiviseringstiltag og faldet i træpriserne forventes at bringe selskabets resultat op på cirka nul i år. Vi anser stadig ikke Metsä Boards afkastforventninger for attraktive, når man tager den tidskrævende turnaround og det potentielt strukturelt svækkede driftsmiljø i betragtning.
Vi gentager vores kursmål på 16,00 EUR for Raute, men sænker vores anbefaling for selskabet til reducer (tidligere akkumulér), efter at aktiekursen har nærmet sig vores kursmål. Vi vurderer, at Rautes ordrebog er faldet yderligere i løbet af sommeren, da selskabet ikke har meddelt om betydelige ordrer i 2. kvartal eller juli, og genopretningen af byggesektoren er også yderligere forsinket på grund af makroøkonomiske effekter fra krigen i Iran. Aktiens værdiansættelse er ikke dårlig i sig selv (2026e: EV/EBIT 8x), men på grund af de overvejende negative kortsigtede estimatrisici indtager vi en afventende position forud for selskabets Q2 regnskab (onsdag den 12. august).
CapMans regnskabsmeddelelse for 2. kvartal var svag, men den hurtige kapitalrejsning var afgørende for at forbedre indtjeningen i de kommende år. Hvis resultatforbedringen realiseres som estimeret, er aktien billig.
Alexandrias H1 er forløbet fremragende, og handlen går i øjeblikket som en storm. På grund af kursstigningen begynder værdiansættelsesniveauet dog at være højt, og vi ser den nuværende kurs som et godt tidspunkt at hjemtage gevinster på.
Efter INVISIOs delårsrapport for 2. kvartal 2026 har vi opdateret vores investeringscase for selskabet. Vores opdaterede investeringscase dækker de vigtigste investeringsårsager, risici og værdiansættelsesperspektiver i forhold til sammenlignelige selskaber inden for nordisk/EU-forsvarsudstyr, international forsvarskommunikation og lyd-/høreværn.
Toivos præstation har været stærk i de seneste år på et vanskeligt marked, og vi er derfor fortrøstningsfulde med hensyn til mulighederne for indtjeningsvækst i de kommende år, efterhånden som situationen på boligmarkedet gradvist forbedres.
