Metsä Board

Selskabets markedssituation er fortsat vanskelig, og vi har yderligere nedjusteret vores volumen- og indtjeningsestimater for den nærmeste fremtid. Makroeffekterne af krigen i Iran letter heller ikke selskabets turnaround, selvom de igangværende og fremskredne massive effektiviseringstiltag og den faldende træpris vil reducere selskabets tab i år. Vi anser stadig ikke Metsä Boards afkastforventninger for attraktive, når vi tager højde for et turnaround, der i bedste fald vil tage tid, og et potentielt strukturelt svækket driftsmiljø.

Vi gentager vores Reducér-anbefaling på Metsä Board og vores kursmål på 3,00 EUR. Makroøkonomiske konsekvenser af krigen i Iran vil ikke lette selskabets turnaround, selvom de igangværende massive effektiviseringstiltag og den faldende træpris vil reducere selskabets tab i år. Vi anser stadig ikke Metsä Boards afkastforventninger for attraktive, selv med et turnaround, der i bedste fald vil tage tid, og et potentielt strukturelt svækket driftsmiljø.