Oriola

At IT-systemfornyelsen trækker ud, betyder, at en varig resultatforbedring efter vores opfattelse først er mulig i 2029.

En ekstra regning på knap 20 MEUR og en forsinkelse af ERP-projektet til 2028 reducerer de rapporterede resultatestimater.

Vi estimerer, at selskabet med nød og næppe vil nå sin udmeldte resultatforbedring for hele året.

6:42

Higher freight costs and increased operating expenses weighed on Oriola's earnings in Q2. Meanwhile, associate company Kronans improved its result compared with the corresponding period last year.

Oriolas Q2-regnskab var operationelt en smule svagere end vores forventninger, da selskabets justerede EBITDA forblev på niveau med sammenligningsperioden og var lidt lavere end vores estimater.

Vi estimerer, at den justerede EBITDA vil stige en smule til 8,5 MEUR som følge af resultatforbedringen i Products-segmentet.

Oriola-aktien ser billig ud, men der er klare risici forbundet med både balancen og den operationelle drift.