Analytikerkommentar
Modulight udstedte guidance for 2026
Oversigt
- Modulight har udstedt finansielle forventninger for 2026, hvor de forventer vækst i omsætning og EBITDA, hvilket er i tråd med analytikernes nuværende estimater.
- Selskabet har tidligere undladt at udstede forventninger på grund af lav visibilitet, men søger nu at forbedre gennemsigtigheden for investorerne.
- Analytikerne forventer, at Modulights omsætning vil stige til 8,4 MEUR i 2026, med en positiv EBITDA på 0,3 MEUR, understøttet af besparelser og omkostningsstyring.
- Udstedelsen af forventningerne ses som et positivt signal om stabilisering, men der er stadig høj risiko forbundet med indtjeningsvendepunktet.
Dette indhold er genereret af AI. Du kan give feedback om det på Inderes forum.
Automatisk oversættelse: Oprindeligt udgivet på finsk 22.4.2026, 04.00 GMT. Giv feedback her.
Modulight meddelte tirsdag, at selskabet udsteder finansielle forventninger for 2026. Selskabet forventer, at omsætningen og EBITDA for regnskabsåret 2026 vil vokse år-til-år. Forventningerne er i overensstemmelse med vores nuværende estimater, hvor vi forventer en gradvis vækst i selskabet og en vending til positiv rentabilitet på EBITDA-niveau. Meddelelsen medfører ikke et umiddelbart pres for at ændre vores estimater. Vi vil gennemgå vores vurdering af aktien i forbindelse med fredagens Q1 resultat.
Selskabet forventer forbedring i omsætning og EBITDA
Modulight har tidligere ikke udstedt guidance på grund af lav visibilitet og ændringer i forretningsmodellen. Ifølge meddelelsen er formålet med forventningerne at forbedre gennemsigtigheden og forudsigeligheden for investorerne. I det foregående regnskabsår 2025 var Modulights omsætning 7,1 MEUR (en vækst på 73 % år-til-år), og EBITDA var -0,2 MEUR, hvor selskabet nu forventer en forbedring. Baggrunden for vækstforventningerne er ifølge vores vurdering især fremdriften af PPT-modellen (Pay Per Treatment), som er begyndt at give selskabet en mere kontinuerlig og forudsigelig indtægtsstrøm. Forbedringen i rentabiliteten understøttes af væksten i omsætning og dækningsbidrag samt restruktureringsforhandlingerne, der blev gennemført i slutningen af året. Selskabet oplyste, at det havde fundet besparelsesmuligheder i forhandlingerne, selvom de nøjagtige beløb ikke blev offentliggjort. Vi minder om, at når EBITDA betragtes som et mål for rentabilitet, skal der tages højde for store omkostninger aktiveret i balancen (2025: 3,4 MEUR). Vi anser derfor driftsresultatet for at være et mere beskrivende mål for indtjeningsevnen, hvilket groft svarer til selskabets pengestrøm efter investeringer.
Vores estimater er i overensstemmelse med vækstforventningerne
Vores nuværende estimater for 2026 forventer, at Modulights omsætning vil stige til 8,4 MEUR, hvilket ville betyde en vækst på cirka 19 % sammenlignet med året før. Vi forventer, at EBITDA vil stige til 0,3 MEUR og dermed blive positivt efter det underskudsgivende niveau i 2025. Selskabet er således på vej mod en lønsomhed turn-around, som udover omsætningsvæksten understøttes af tidligere gennemførte besparelser og stram omkostningsstyring. Visibiliteten for væksten i de kommende år er ret lav, så estimatrisikoen forbundet med indtjeningsvendingen er stor. Vi anser dog udstedelsen af guidance som et positivt signal om stabilisering af selskabet.
Modulight operates in the technology industry. The company designs, markets, and produces biomedical laser products used in oncology, genetics, and ophthalmology. The customers primarily consist of hospitals and corporate customers operating in medical technology. In addition to the main business, various value-added services are also offered. Their main market is the US.
Læs mere på virksomhedssideKey Estimate Figures21.02
| 2025 | 26e | 27e | |
|---|---|---|---|
| Omsætning | 7,1 | 8,4 | 12,0 |
| vækst-% | 72,6 % | 18,8 % | 42,5 % |
| EBIT (adj.) | -4,6 | -4,2 | -2,5 |
| EBIT-% (adj.) | -65,8 % | -49,4 % | -21,1 % |
| EPS (adj.) | -0,11 | -0,08 | -0,05 |
| Udbytte | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Udbytte % | |||
| P/E (adj.) | neg. | neg. | neg. |
| EV/EBITDA | neg. | 131,9 | 52,1 |
Forumopdateringer
